Источник фото: theglobeandmail.com
На сырьевом рынке (commodities) сложилась непростая ситуация на фоне разговоров о рецессии. В 2022 году наблюдалось падение основных фондовых индексов. Так, S&P500 на 20 декабря потерял 19,9%. Но спрос на ряд товаров сохранился. В «Прайм» отмечают востребованность драгоценных металлов.
- Рост спроса на золото и серебро
- Общая ситуация на сырьевом рынке
Рост спроса на золото и серебро
Эта отрасль демонстрирует сокращение коротких спекулятивных позиций. Ранее «длинные» фьючерсы указывали бы на ожидание улучшения экономической ситуации. Сейчас, напротив, спекулянты настроены на усугубление кризиса, считает Оксана Лукичева из «Открытие Инвестиции».
Спекулянты вкладывают в серебро и золото из-за изменений на валютном рынке и в политике Федерального резерва. Последний, например, решил уменьшить шаг снижения ставки, что ослабило доллар. Золото и серебро призвано помочь максимально выиграть от экономического замедления и хеджировать риски, считает Лукичева. На спекулятивные настроения, по ее мнению, указывает рост спроса на драгоценные металлы при одновременном уменьшении интереса к энергоносителям. Возвращение Китая к жестким коронавирусным ограничениям сделало нефть менее востребованной.
Рецессия, в случае наступления, будет выражена прекращением экономического роста в развитых странах. Она будет сопровождаться ростом уровня безработицы и стагфляцией, считает Евгений Миронюк из «БКС Мир инвестиций», называя такой сценарий наиболее благоприятным. Рецессия может заставить ФРС смягчить монетарную политику, обеспечивая рост цен на товары. Спекулянты, очевидно, ожидают такого исхода, считает Сергей Суверов из УК «Арикапитал».
Общая ситуация на сырьевом рынке
В сфере commodities наблюдается сильная волатильность. BCOM, индекс сырьевых товаров Bloomberg, к сентябрю падал на 20% в сравнении с пиковыми значениями. Впоследствии он опускался до минимумов начала 2022 года, отмечал Миронюк. Последующее осеннее снижение цен на товары привело к некоторому росту. BCOM 2 месяца находится в боковике, идя к нижней планке.
Фьючерсные контракты на сахар держатся на максимальных ценах. Кофе, напротив, заметно подешевел, когда трейдеры перестали беспокоиться о дефиците.
В целом, сырьевой рынок будет подвержен воздействию специфических факторов, считают эксперты. Среди них:
- политика ОПЕК+;
- объемы урожая;
- интерес покупателей.
Свою роль сыграют решения центральных банков и развитие рецессии. России, по мнению экспертов, в сложившейся ситуации необходимо делать ставки на монополии. Крупные структуры доказали свою способность справляться с вызовами на сырьевых рынках, вроде санкций, отметил Андрей Тенишев из РАНХиГС. Эксперт не считает поведение спекулянтов точным признаком ситуации в отрасли. Но его можно расценивать как предпосылку успешности сырьевого рынка в 2023 году.
Спасибо, что вы дочитали до конца! Наша команда продолжает работу над проектом, что бы вы были в курсе важных событий.